“反内卷”正成为金融监管部门引导行业良性竞争的关键举措。
7月24日，2025年上半年广东银行业保险业新闻通气会在广州举行。广东金融监管局党委委员、二级巡视员黄海晖表示，广东将旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。通过印发银行业保险业“内卷式”竞争负面清单，指导行业协会研究制定反不正当竞争自律公约。会上，《广东银行业自律公约》《广东保险业防止“内卷式”竞争自律公约》同步发布。
南都湾财社记者了解到，早在7月7日，广东省保险行业协会就组织召开保险公司综合整治“内卷式”竞争工作座谈会，探讨如何维护行业秩序、防止“内卷式”竞争。而7月17日，广东银行业同业公会也召开了专业委员会主任单位反“内卷式”竞争专题工作会议，传达7月4日广东金融监管局党委书记、局长包祖明在辖内银行业“综合整治‘内卷式’竞争座谈会”上的讲话精神和监管要求。据介绍，下一步广东银行业拟按照“1+3+N”的制度体系推进“内卷式”竞争的综合整治。
印发负面清单，制定两大公约
在2025年上半年广东银行业保险业新闻通气会上，黄海晖表示，广东金融监管局纵深推进、重拳整治行业乱象。一方面，广东将旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。通过印发银行业保险业“内卷式”竞争负面清单，指导行业协会研究制定反不正当竞争自律公约。今年以来，银行业净息差降幅有所收窄，保险“报行合一”显效，银保业务手续费及佣金规模较2024年同期压降5%。另一方面，靶向深挖、严查重处。广东金融监管局围绕存贷利率合规性、公司治理、资产质量等重点领域开展专项检查，上半年局系统共作出处罚决定125项，处罚机构129家次，处罚责任人212人次，禁业6人次。
会上，广东银行同业公会副秘书长李重炜发布并解读了《广东银行业自律公约》。李重炜表示，近年来，广东银行业的“内卷式”竞争问题日益凸显，低价竞争、同质化服务、无序扩张等短期行为不仅加速了行业风险积聚，还损害了行业整体利益与消费者权益，对市场健康有序发展形成阻碍。公约旨在通过行业自律手段，规范经营秩序，反对不正当竞争，促进银行业良性发展。
据介绍，《广东银行业自律公约》整体框架分为5个部分。其中，自律要求部分从8个方面提出具体规范，既包含倡导性内容，也明确了禁止性事项，为后续违规监督工作提供了可执行的依据。自律管理机制部分着重建立互相监督、信息共享、自查排查等机制，推动形成自律共生的金融市场环境，同时要求银行机构加强风险防控合作与教育，保障公约有效执行。在执行层面，《公约》明确了各机构的履约义务，根据违约程度制定了包括整改、通报、监管介入等不同层级的处理措施，对涉嫌违法犯罪的行为将依法移交司法机关。
作为《广东银行业自律公约》的核心内容，治理约定部分结合银行业近年不规范经营现象，从8个方面细化了具体条款。在考评激励机制方面，要求银行机构规范考评指标设置，充分体现监管要求；定价方面，需自觉维护存款利率自律机制，遵循风险定价原则科学确定贷款利率，依法开展债券承销业务；返佣返利管理上，禁止通过高额返佣等不正当手段抢占市场；市场交易中，要充分保障金融消费者的公平交易权、知情权等权利，不得滥用市场优势地位；宣传营销需加强金融知识和反诈宣传，杜绝虚假宣传；市场进入方面，鼓励落实银团贷款联合授信机制，避免过度追逐特定领域，同时强化风险审查，防止诱导消费者过度负债；中介合作中，需依法依规开展合作，抵制非法中介活动；数据治理上，要提高数据质量，严禁通过弄虚作假虚增存贷款规模。
“内卷式竞争没有赢家，只有持续规范经营、维护市场秩序、自觉抵制恶性竞争，才能实现共赢。”李重炜强调道。
《广东保险业防止“内卷式”竞争自律公约》也在会上发布。据广东省保险行业协会秘书长黄胜英介绍，该公约从费用管理、业务规范、考核机制等多维度划定行业竞争红线。在费用管理方面，该公约直指 “比费用、拼收益” 的行业痛点。明确禁止以返现、赠送油卡购物券、积分折抵保费等形式给予保险合同外利益，严禁通过虚列费用、虚假理赔套取资金补贴价格；在业务规范层面，明确要求保险公司不得夸大保险责任或产品收益，禁止 “1 元保”“首月 1 元” 等低价引流行为，以及 “100% 赔付”“无灾返本” 等绝对化宣传用语，不得承诺 “特殊理赔通道” 等无法兑现的服务；在考核管理方面，规定保险公司不得制定脱离实际的考核任务，禁止设置显著超过合理增长水平的规模增长、同业排名等刚性指标，引导企业从 “拼规模” 转向 “重质量”。
“1+3+N”组合拳整治银行业“内卷”
实际上，广东银行业“反内卷”此前已有信号。
据广东银行同业公会微信公众号消息，7月17日，该公会召开专业委员会主任单位反“内卷式”竞争专题工作会议，公会会长、工商银行广东省分行党委书记、行长韩松传达了7月4日广东金融监管局党委书记、局长包祖明在辖内银行业“综合整治‘内卷式’竞争座谈会”上的讲话精神和监管要求。下一步，广东银行业拟按照“1+3+N”的制度体系推进“内卷式”竞争的综合整治，“1”指监管部门出台综合整治“内卷式”负面清单，“3”指公会制定出台反不正当竞争自律公约、倡议书和承诺书，“N”指相关业务领域反“内卷式”竞争的行业自律举措。会议重点就“N”进行了深入探讨，并达成相关共识。
7月17日，广东银行同业公会召开专业委员会主任单位反“内卷式”竞争专题工作会议。
南都湾财社记者注意到，在广东金融监管局的统筹推进下，广东银行业“反内卷”工作正自上而下铺开，已有地市银行业协会近期就综合整治“内卷式”竞争作了部署。
7月23日，肇庆市银行业协会微信公众号发布消息称，在肇庆金融监管分局指导下，协会通过深入调研、专题学习和制定行业自律公约等形式全力做好综合整治“内卷式”竞争工作。
具体包括三个方面。一是管在关键时，梳理各条线“内卷”严重领域。协会根据肇庆金融监管分局综合整治“内卷式”竞争工作部署，形成相关调查问卷下发至各银行机构，对存贷款业务不同条线进行调研，对各机构反映最多的业务条线进行汇总。通过组织部分机构座谈、个别机构约谈等方式，深入了解目前银行业“内卷”现状，详细了解行业诉求和征询意见建议，为下阶段行业自律提供工作指引。
二是管到关键处，召开专题座谈会。7月23日，协会组织辖内9家银行机构召开专题座谈会，探讨具体业务开展中存在的非理性竞争问题并就行业自律提出意见。
三是管好关键事，制定行业自律公约及行业倡议。初步拟定《肇庆市银行业反不正当竞争自律公约》《肇庆市银行业反“内卷式”竞争倡议》，在抵制无序内卷、实现差异化竞争、强化内部管理等方面提出自律倡议。近期将下发至各银行机构征求意见。同时，针对具体业务领域出具专项自律公约，引导各银行机构自觉抵制“内卷式”竞争。
多家银行经营贷利率“卷”至3%以下
“内卷式”竞争本质是同质化经营与规模情结的叠加，表现为价格战、资源错配与员工压力激增。
事实上，去年以来，“内卷式”竞争已引起国家相关部门注意。去年7月中央政治局会议提出防止“内卷式”恶性竞争；去年12月中央经济工作会议提出综合整治“内卷式”竞争；今年3月政府工作报告再次强调综合整治“内卷式”竞争；今年7月中央财经委员会第六次会议强调“依法依规治理企业低价无序竞争”。
具体到银行业，“内卷式”竞争也曾被央行点名。去年，央行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中指出，市场竞争激烈，银行“内卷”严重。贷款方面，利率“下行快”，在有效信贷需求不足情况下，银行过度竞争贷款，部分贷款利率，特别是大企业贷款利率明显低于同期限国债收益率。极少数银行为抢占市场份额，还出现以显著低于保本点的利率水平发放房贷的情况，不利于可持续支持实体经济发展。
事实上，银行业贷款利率“内卷式”竞争在今年尤为明显。南都湾财社此前报道，今年一季度，不少银行推出低利率消费贷产品，市场利率从“3”字头卷至“2”字头，且贷款额度有所提升。但低利率也催生一些乱象，比如，部分用户申请了低利率的消费贷后，将资金存入其他银行赚取利息差或用于偿还其他贷款。4月起，在监管要求下，多家银行又纷纷将消费贷产品年化利率上调至不低于3%。
经营贷“内卷”正如火如荼。南都湾财社记者采访多家国有银行、股份行和城农商行了解到，经营贷利率低于3%已不罕见。如，一国有行支行客户经理发给南都湾财社记者的经营贷产品资料显示，该行一抵押贷产品额度最高可至3000万元，期限最长10年，利率优惠至2.60%；一股份行客户经理称，该行经营贷利率最低2.6%，如是该行私贵客户，还可享一定的利率优惠；还有股份行贷款经理表示，该行经营贷产品年化利率最低可至2.5%。
对于银行业“价格战”，有中小银行从业人员撰文表示，国有大行凭借资金成本优势将普惠贷款利率压降至2.4%，中小银行为保留客户被迫跟进降价（如某企业贷款利率从3.2%下调至2.5%），部分贷款甚至难以覆盖负债成本。利率“内卷”传导至债券投资领域，高评级企业债券利率持续走低，投资亏损频发。
其还表示，为争夺客户，中小银行降低风控门槛。比如，客户实际需求200万元却提供300万元额度，冗余资金被转投理财，推高信用风险。
构建差异化产品和服务破“卷”
在业内人士看来，银行信贷利率“内卷”背后一大原因是当前实体经济主体融资需求相对不足，致使部分银行采取价格战方式，通过降低利率来吸引客户。从长远看，这一做法不利于行业可持续发展。
“从银行持续发展和更好服务实体经济的角度看，采用以价换量策略存在风险。银行净息差本身处于低位，简单降低价格将进一步压缩净息差，降低银行的盈利能力和内源资本补充能力，不利于长期可持续发展，也不利于更好服务实体经济。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对南都湾财社记者表示。
博通咨询金融行业资深分析师王蓬博也对南都湾财社记者表示，当下，银行业“内卷”严重，其中一大表现就是信贷利率下行，低于3%成普遍现象。而这一方面会影响银行净息差、营收水平等，另一方面为了便于放贷，部分银行可能会适当放松审核水平和风控水平，从而造成银行的坏账上升、风险累积。
除了卷利率，银行业产品同质化现象也被业内人士诟病。一国有行科技支行相关负责人对南都湾财社记者表示，行业产品抄袭和内卷现象较为普遍，“我们的一些科技金融产品推出来后，很快就被其他银行复制”。而一位城商行广州地区支行负责人也曾对南都湾财社记者直言不讳说道，其所在银行针对科技型企业的授信服务评价体系就是“借鉴”了其他银行的同类产品，连名称都雷同。
“‘内卷’的后果就是你做什么，我也去做，大家慢慢地同质化。那就没有时间、精力去开发新的产品，去真正服务实体经济。”王蓬博说道。
在王蓬博看来，广东金融监管部门和行业协会此次出手整治“内卷式”竞争，对促进行业良性竞争生态建设和长期健康发展有深远意义。银行业可借此机会去做一些改变。比如，通过细分客户，开发针对老年人、年轻人等不同人群的特色产品和营销方式，以及针对不同类型企业的需求、不同区域经济发展特点，去开发相应产品。“只有做好差异化服务、练好内功，才能走出内卷，实现高质量发展。”他强调道。
强化“报行合一”，遏制保险业“内卷”
不仅仅是银行业，保险行业“反内卷”也在持续推进。
继2025年6月分红险“限高令”之后，近日非车险领域即将推行“报行合一”的消息，再次将保险行业“反内卷”话题推向公众视野。
南都湾财社记者采访多名业内人士获悉，目前保险业“内卷”主要体现在产品、渠道、资产管理等维度。其中，产品内卷表现为价格战，渠道内卷表现为过度增加费用支出，资产管理内卷主要体现在资产配置格局的同质化。在不少业内人士看来，保险行业的“内卷”，其深层症结在于长期以来高度同质化的“粗放式”发展模式——各家机构在产品设计、渠道布局上大同小异。在当前保险业保费增速趋缓、保险消费需求升级的大背景下，部分险企难以适应变化，试图通过“卷”的方式保持个体增长。
而这种“比费用、拼收益”的低水平恶性竞争，极易引发一系列风险隐患。例如前几年，部分险企出于“卷保费规模”“卷资产规模”“卷人力”等目的，采取了较为激进的经营策略，发行大量高负债成本的万能险，最终引发大幅亏损，还有部分险企在风控能力不足的情况下盲目涉足信用保险业务而陷入亏损泥潭。
事实上，监管部门、行业协会及部分险企已意识到“内卷”危害，并在“反内卷”领域积极行动。针对渠道“内卷”，监管部门近年来多次发文要求各渠道严格遵循“报行合一”要求，即保险公司产品备案时提交的费用假设必须与实际经营支付费用保持一致，从根源上遏制通过“内卷式”竞争、不正当手段争夺市场份额的行为。
为防范产品设计过度“内卷”和经营风险，监管部门近年来多次下调人身险产品预定利率上限及万能险结算利率，并连续多年发布人身险“负面清单”，杜绝不规范产品设计，限制产品开发环节的无序竞争。在销售行为规范方面，多地行业协会发布“反内卷”倡议书，明确要求杜绝价格战、虚列佣金、手续费恶性竞争、账外支出、诋毁同业等行为。
7月7日，在广东金融监管局指导下，广东省保险行业协会组织召开保险公司综合整治“内卷式”竞争工作座谈会。会上，人保财险、平安人寿、太平洋产险、建信人寿、大地财险、中英人寿6家公司代表结合当前行业“内卷式”竞争现状，就维护行业秩序、防止“内卷式”竞争交流工作思路、具体措施和意见建议。
广东省保险行业协会组织召开保险公司综合整治“内卷式”竞争工作座谈会。
广东金融监管局党委书记、局长包祖明强调，“内卷式”竞争是保险市场乱象的根源，整治工作关乎行业长远发展。保险行业要以对党中央、对事业和对人民负责的态度规范自身经营行为，合力营造公平竞争的市场环境；要把握“内卷式”竞争的特征、研判其内在逻辑、认识其危害，把思想和行动统一到党中央关于整治“内卷式”竞争的重要决策部署上来；要形成长效机制，各公司要转变经营理念、强化组织推动、聚焦问题治理，行业组织要发挥自律作用，强化宣传交流，监管部门要加强监督检查，及时指导和督促公司开展专项整治工作，强化监督管理。
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